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一文盘点波卡融资史、DOT分配方式与代币经济模型

项目动态 链闻 2020-07-23 16:16

波卡将于 7 月 24 日开启第三轮融资,本轮融资计划将以公募形式分发 30 万 DOT 额度。

来源:链闻,撰文:张改娟

备受关注的公链项目、以太坊一大竞争对手波卡(Polkadot)即将于北京时间 7 月 24 日上午 11 点开启第三轮融资。波卡自启动以来共完成两轮融资,总计售出 550 万枚 DOT。第三轮融资将提供 30 万枚 DOT 额度。其中,前 72 小时的单个价格为 120 美元,随后单价变为 145 美元。公募购得的 DOT 需要锁仓 5 个月,但锁仓期间可以用于质押和参与投票。

链闻对波卡关键历程及开发进度进行了整理。

一文盘点波卡融资史、DOT分配方式与代币经济模型 项目动态 第1张

波卡历程及开发进度一览,制图:链闻

这个昂贵的项目是如何实现的——盘点波卡融资史

2016 年以太坊联合创始人、Web3 基金会创始人 Gavin Wood 启动了波卡项目,目标是迈向去中心化互联网,即 Web 3.0。

第一轮众筹售出 500 万 DOT,但募集的 ETH 资产的 63% 被冻结

项目启动次年,即 2017 年 10 月,波卡项目管理者 Web 3 基金会就通过荷兰式拍卖的方式进行众筹(首次代币预售),完成逾 48 万以太坊(当时约合 1.44 亿美元)的募资,售出 500 万枚波卡原生代币 DOT (平均每枚 DOT 约为 29 美元)。此次众筹投资者包括 Bosst VC、Pantera Capital 还有 Polychain Capital 等知名风投机构。

不幸的是,2017 年 11 月份,Parity 多重签名钱包出现严重的安全漏洞,导致在 2017 年 7 月 20 日之后部署的 Parity 多重签名钱包里面的逾 51 万枚以太坊和其他代币资产被冻结。其中,属于 Web3 基金会的超过 30 万枚以太坊(占据波卡首次代币预售募资的 63%)也被冻结,直至目前也无法提出。

不过当时 Web3 基金会团队称,受影响的多重签名钱包并不包含 Web3 Foundation 的所有资金,对波卡的开发没有影响,也不会影响为波卡项目进行第二次融资的计划。

第二轮私募售出 50 万 DOT

2019 年 6 月,波卡通过出售代币 DOT 完成了新一轮融资。Web3 基金会此前向链闻确认,该轮融资中向机构投资者售出总量 5% 的 DOT 代币,波卡在本轮融资中估值约为 12 亿美元左右。这意味着,此轮融资中,平均每枚 DOT 的价格约为 120 美元。在本轮融资中,初期 DOT 代币的售价为 70- 100 美元不等,在融资接近尾声时,每枚 DOT 的售价已经达到 140 美元。不过,基金会没有透露出售中获得的金额。尚不清楚是否达到了目标的 6000 万美元售额。

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波卡三位创始人(左起):Robert Habermeier、Gavin Wood、Peter Czaban

当时,区块链投资机构 IOSG Ventures 与投资基金 Fundamental Labs 宣布,共同参与了波卡该轮融资。链闻了解到,除了 IOSG 和 Fundamental Labs 之外,该投资组团中还有另一家不愿具名的投资机构,三家机构向波卡投资超过千万美元,IOSG Ventures 在该投资组团中领投。

DOT 分配方式及代币经济模型是什么?

接下来,我们来看下 DOT 的代币分配方式以及经济模型。

根据波卡最初的 计划,DOT 初始总发行量为 1000 万枚。在第一轮融资中发行 500 万代币后,剩余的 500 万中,300 万将留给 Web 3 基金会(由其自行决定保留或分发),在「创世」之前剩下的 200 万 DAT 将进行出售或以其他形式分发。

这意味着,除第二轮和第三轮融资已经分配或将要分配给投资者的 80 万 DOT 之外,还剩下 120 万 DOT 尚未分配。

另外,波卡在去年推出测试网 Kusama 时表示,波卡创世期的主网 DOT 代币的 1% 将被保留作为对波卡测试网 Kusama 利益相关者和贡献社区的最终激励。不过,目前尚未确定具体的激励机制。

不过,据区块律动在今年 5 月份编译的 Hash CIB 报告 称,根据 Web 3 基金会的数据,由于市场情绪,直接通过波卡网站进行全球销售的数量将降至 3% 到 1%,另一笔 2% 的私募轮则通过第三方专门销售给美国投资者,具体的销售时间未知。根据 Web 3 基金会称,3% 的 DOT 将以与最新一轮(第三轮)私募一致的价格出售。具体的分配情况如下:

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不过,DOT 的总供应量不是固定不变的,且没有上限。DOT 代币最大的发行量为「1000 万初始发行量+通货膨胀」。

根据波卡 Wiki 的 描述,DOT 采用通货膨胀模型对验证人和提名人发行新代币用于奖励。该模型设想 DOT 的供应量每年都会逐步增加,以合理引导代币质押数量,实现共识安全性和代币流动性。

具体来看,DOT 的提名权益证明(NPoS)共识算法是波卡基于 PoS 算法设计的共识算法,验证人运行节点参与生产和确认区块,提名人可质押代币获得提名权,并提名自己信任的验证人,获得奖励。而此部分奖励来源于 DOT 代币的增发,这就是 DOT 主要的通胀来源。第一年的通货膨胀率为 10%。验证者节点代币生成通胀率与所质押率有关,其余部分将流向财政部(Treasury)。Web 3 基金会最初的目标是将约 50%的 DOT 代币质押至提名权益证明 NPoS 共识系统。

根据最新版波卡 概述,财政部资金的使用最终由 DOT 持有者通过全民公投来控制。财政部筹集资金的方式是通过转移一些验证人奖励(来自通胀增发的部分),一小部分交易费用和 slash 惩罚(由恶意或不称职的验证人支付的罚款)。这些资金用于系统和更广泛的生态系统(市场营销、社区活动和合作)的顺利运行。

如下图所示,流向验证者节点的发行率,与流向财政部的发行率将根据质押参与的情况变化。

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横坐标为质押率,Y 轴表示年化通货膨胀率(第一年为 10%),蓝色线表示验证者节点代币生成通胀率,绿色线为验证者节点年化收益率,来源:Web 3 基金会

  1. 在第一年整体通货膨胀率为 10% 的情况下,当质押率正好为 50% 时,所有的新发行都会流向验证者节点,此时验证者节点的年化收益率为 20%。

  2. 当质押率小于 50% 时,向验证者节点的发行量会随着质押率的增加而增加,而向财政部的发行量则逐步减少,直至质押率趋近 50%。

  3. 当质押率大于 50% 时,向验证者节点的发行量会随着质押率的增多而逐步减少,其他新发行的 DOT 就会流向财政部。

理论上,如果质押率接近 0,向验证者节点的发行量会趋近于 0,但不会为 0。因为即使提名人一无所获,也要始终确保至少支付验证人的运营成本。

#波卡#


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