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一文了解三大DeFi指数产品

技术百科 洒脱喜 2020-08-03 22:54

作者:洒脱喜

转自:巴比特资讯

标准普尔500指数(S&P 500 Index),这一由1957年起记录美国股市500家上市公司的股票指数,早已成为全球最为重要的指数之一。

对于绝大多数股市投资者而言,风险最低的投资策略之一,正是购买指数基金。

而当一家上市公司被纳入标准普尔500指数,通常也意味着其股票会迎来大涨,这就是标准普尔500指数所拥有的影响力。

可以说,在任何一个投资领域,指数产品最终都会成为普通投资者的首选,而制定者们也期望能够打造出下一个标准普尔500指数,而在新兴的DeFi领域,也不例外。

三大DeFi指数产品的异同点

最近,笔者就看到了3个关于DeFi的指数产品,它们分别来自FTX、Synthetix以及PieDAO。

一文了解三大DeFi指数产品 技术百科 第1张

通过观察三个指数所涉及到的DeFi协议,我们可以观察到,它们在标准上有较大的不同,但相同点是它们均包含了以下这8个协议,并且市值较大的协议权重较高:COMP(Compound)、MKR(Maker) 、KNC(kyber)、LEND(AAVE)、SNX(Synthetix)、REN (REN)、LRC(Loopring)以及BNT (Bancor)。

显然以上这些DeFi协议的地位已得到市场公认,而除了市值因素之外,像AMPL、YFI等近期看似非常火热的新DeFi项目,均没有被列入DeFi指数,这考虑到了新DeFi项目存在的较大风险因素。

而同时出现在2个指数产品中的DeFi协议,则有ZRX(0X协议)、UMA(UMA)、BAL(Balancer)以及REP(Augur)。

最后,这3个指数中仅出现过1次的DeFi协议,则有KAVA以及Link (ChainkLink),显然,这两个项目的入选,存在着较大的争议。其中KAVA是属于Cosmos生态的DeFi项目,而Link (ChainkLink)则属于预言机赛道中的项目。

DeFi指数 VS 大盘指数,谁的表现更优?

那在最近这段时期,这些DeFi指数产品的表现究竟如何呢?

一文了解三大DeFi指数产品 技术百科 第2张

(图:FTXDeFi指数永续合约的表现)

如上图所示,FTX的DeFi指数永续合约在7月28日大约为1742点,而在8月2日11:40,该指数上涨到1979.7点,随后随大盘闪崩至最低1742点(约下跌12.1%),之后经历快速反弹,目前已回升至1967.4点(约上涨12.93%)。

一文了解三大DeFi指数产品 技术百科 第3张

(图:SynthetixDeFi指数代币sDEFI的表现)

如上图所示,Synthetix的DeFi指数代币sDEFI在7月20日达到了历史高位2973美元,之后先是经历一波回调,而后再次上涨,至8月2日当天回升到最高2916.46美元,之后随大盘闪崩至最低2691.74美元(约下跌7.3%),此后经历快速反弹,目前已回升到2871.56美元(约上涨6.68%)。

而PieDAO的DeFi++产品则尚未上线,因此暂时无法观察该指数产品的表现。

那同期整个加密货币市场的表现如何呢?我们可以参考下巴比特综合指数(8BTCCI由现有区块链全球市场中规模大、流动性好的最具代表性的Token组成,以综合反映整个区块链市场的价格表现),如下图所示:

一文了解三大DeFi指数产品 技术百科 第4张

(图:巴比特综合指数,数据来自qkl123)

8月2日,巴比特综合指数上升到最高值18450.96点,随后闪崩至16711.21点(约下跌9.43%),目前则反弹至17208.15点(约上涨2.97%)。

从市场表现来看,DeFi指数在经历闪崩后快速反弹,目前基本已收复了失地,而大盘指数的表现则明显相对落后。

实际上,如果我们把COMP(Compound)从DeFi指数中去掉,那么DeFi指数的表现将会更好,原因在于COMP(Compound)自流动性挖矿达到高峰之后,它就开始了一路下跌的趋势,而新项目BAL(Balancer)也存在类似的问题,这也是采用流动性挖矿分配规则的新DeFi项目所存在的通病(开盘即巅峰,需经历长期调整)。

一文了解三大DeFi指数产品 技术百科 第5张

(图:COMP代币价格表现,数据来自qkl123.com)

总结

如果仅从投资的角度来看,似乎去除掉COMP(Compound)、BAL(Balancer)等新defi项目的DeFi指数,在表现上会相对更好,但这与标准普尔500指数以市值大小作为第一要素,显然是不相符的,因此,目前多数defi指数产品还是会把流通市值作为重要指标。

如果从衡量整个DeFi生态的角度来看,似乎纳入更多的新defi项目就显得非常必要,而这也需要经过严格的审核。

总的来说,目前DeFi指数及相关产品还处于非常早期的阶段,预计随着市场成熟度的提高,相关的产品也会越来越多,而纳入这些指数的DeFi协议,无疑将会受益。

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